Verkoop onderneming

De verkoop van een onderneming is een complex proces, waarbij een goede voorbereiding en planning noodzakelijk zijn. De onderneming wordt doorgaans namelijk maar één keer verkocht. Lentink Corporate Finance kan voor ondernemers zowel in de voorbereiding als tijdens het gehele verkoopproces van toegevoegde waarde zijn.

Lentink Corporate Finance heeft bij de verkoop van de onderneming het volgende stappenplan voor ogen:

Strategische oriëntatie

In deze fase wordt beoordeeld in welke mate de ondernemer en onderneming gereed zijn om daadwerkelijk over te gaan tot de verkoop van de onderneming. De volgende aandachtspunten worden hierbij in acht genomen:

  • Verkoopbereidheid ondernemer en redenering verkoop
  • Consequenties betrokkenen
  • Beoordelen verkoopklimaat
  • Alternatieve 'gewone' verkoop (zoals buy-out, verkoop in delen)

Bovenstaande punten worden met de ondernemer doorgesproken. Op basis van deze gesprekken wordt besloten of wordt overgegaan tot verkoop van de onderneming.

Verkoopklaar maken

Wanneer de ondernemer de verkoop van de onderneming wil doorzetten, is het van belang dat de onderneming verkoopklaar gemaakt wordt. Dat wil zeggen dat de onderneming voor kopers aantrekkelijk gemaakt moet worden. Eventuele juridische conflicten moeten worden opgelost, belastingclaims moeten worden afgewikkeld, er moeten goede afspraken gemaakt (en vastgelegd) worden met het huidige personeel en er moet een beoordeling gemaakt worden van de verschillende contracten (met leveranciers, afnemers, etc.).

Waardebepaling 

Teneinde de onderneming te willen verkopen, dient een inschatting gemaakt te worden van de waarde van de onderneming. De verkoper wil de hoogst mogelijke prijs voor zijn onderneming, terwijl de koper het liefst zo min mogelijk wil betalen. De prijs die uiteindelijk tot stand komt, is het resultaat van onderhandelingen tussen beide partijen. De berekende waarde en de hierbij gehanteerde uitgangspunten dienen als basis voor deze onderhandelingen.  

Opstellen informatiememorandum

In een informatiememorandum wordt de relevante (financiële) informatie ten aanzien van de te verkopen onderneming vastgelegd. Het doel van het informatiememorandum is dat potentiële kopers bij het doornemen hiervan snel een duidelijk beeld kunnen vormen van de onderneming en de omgeving waarin zij haar activiteiten ontplooit.

Zoeken naar potentiële kopers

Wanneer zich in de voorfase van het verkooptraject nog geen kandidaten hebben aangemeld als potentiële koper, wordt hiernaar actief op zoek gegaan. Bij het zoeken naar potentiële kopers wordt in samenspraak met de ondernemer een profiel opgesteld, waaraan een potentiële koper zou moeten voldoen. Aan de hand van dit profiel wordt een lijst van kandidaten opgesteld (de longlist). De kandidaten op deze longlist worden met behulp van meerdere informatiebronnen nader beoordeeld. Na deze tweede selectie blijven kandidaten over die actief benaderd gaan worden (de shortlist). De kandidaten op deze shortlist ontvangen een anoniem profiel van de onderneming. In dit profiel staat kort en bondig informatie over de onderneming. Het doel hiervan is om de kandidaat nog meer geïnteresseerd te maken in de onderneming. Wanneer een kandidaat hierna nog meer informatie wil over de onderneming, ontvangt deze partij (na het ondertekenen van een geheimhoudingsverklaring) het informatiememorandum.

Due diligence

Voordat de potentiële koper daadwerkelijk over gaat tot de koop van de onderneming, wil hij zeker weten dat hij geen kat in de zak koopt. Om hier achter te komen, wordt een zogeheten due diligence onderzoek ingesteld. Bij dit (boeken)onderzoek zal worden onderzocht of er geen problemen zijn op het gebied van financiën, fiscaliteiten, milieu, juridisch en personeel.

Contractuele afhandeling

Wanneer de potentiële koper na het due diligence onderzoek nog steeds geïnteresseerd is, wordt de koopovereenkomst opgesteld en ondertekend. Hierna dient (een deel) de koopsom te worden voldaan en kunnen de aandelen of activa/passiva worden overgedragen.